杠杆代币本质上是一种带有杠杆功能的代币,旨在提供标的资产的杠杆倍数报酬,会有基⾦管理⽅确保基⾦回报锚定资产收益的固定⽬标倍数,帮助投资者可通过交易杠杆代币产品份额来获得标的资产的指定倍数的收益。 

比如锚定资产为BTC,当BTC价格上涨1%,对应的3倍杠杆产品的净值会上涨3%;而对应的-3倍产品的净值会下跌-3%。 

 

相关术语 

净值 vs 交易价格 

杠杆代币作为一个基金产品,每一单位的杠杆代币产品都对应基金的相应份额。理论上讲,净值就是杠杆代币份额在⼆级市场的公允交易价格交易价格是杠杆代币在二级市场的最新成交价格 

由于市场情绪的波动,可能在某一时段存在二级市场交易价格偏离公允价格(基金净值)的情况,从而导致⼀定的溢价                                                                                                                                                         

2 再平衡机制 

杠杆代币拥有再平衡机制(也称调仓机制分为定时调仓和不定时调仓 

定时再平衡(定时调仓): 通常情况下会在每日07:30:00 - 07:45:00(UTC+8)进行仓位再平衡,以保证组合杠杆比率  约定比率不会偏离过大 

不定时再平衡 (不定时调仓): 当出现剧烈波动时,若标的资产相较于上一个再平衡点波动幅度超过给定阈值我们也会进行临时再平衡,来控制风险临时再平衡只针对因为该波动幅度出现亏损的一方 

比如:如果BTC涨幅达到15%,我们会对BTC3S做再平衡,对其他产品不做调整 

 

申购&赎回   

申购是指投资者向特定机构购买基金份额的行为赎回是指投资者向特定机构(如基金公司)申请把自己的基金份额赎成现金返回到自己的账户申购和赎回每8小时处理一次,是发生在一级市场的行为。 

杠杆代币的"申购&赎回"就是交易用户直接跟杠杆代币管理团队做交易. 

 

交易 

交易是投资者之间在交易平台上进行直接基金份额的买卖属于二级市场。买入和卖出是发生在二级市场上的交易行为 

"交易"就是用户在现货交易市场互相交易手中的杠杆代币 

由于"申购&赎回"每天只进行三次,存在很多不确定性,成交也不及时。因此推荐用户尽量使用"交易"在现货市场交易杠杆代币 

 

5 篮子 

杠杆代币背后对应的底层资产  

 

6  资产管理规模 

杠杆代币对应资产的总市值 

 

7  已发行量 

已发行的杠杆代币的份额数 

 

8   每日管理费 

杠杆代币管理费每天07:45:00 (UTC+8) 收取,管理费体现在净值中,用户持仓不会减少。如果您长期持有杠杆代币,管理费将持续磨损您的收益,建议您不要长期持有杠杆代币。 

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