杠杆交易是一种利用小额资金来进行数倍于原始金额的投资方式,用户通过抵押少量的数字代币,借入一定的数字代币,进行做多(买入)/做空(卖出)操作,达到扩大投资金额,提高资金利用率的目的进行杠杆交易前,以下几个点是您着重需要了解的。 

1.全仓杠杆和逐仓杠杆 
2.杠杆借币和利息 
3.做多和做空 
4.负债率和还币 
5.优势与风险 

 

1. 全仓杠杆和逐仓杠杆

KuCoin杠杆交易平台支持全仓杠杆和逐仓杠杆两种交易模式。                                                                       

1.1 全仓杠杆 

全仓杠杆杠杆账户内所有资产(不分币种)均会作为保证金,提高资金利用率最大程度避免强制平仓风险全仓杠杆的好处是,无需为了借入其他币种而被迫置换目前已经持有的代币全仓杠杆支持的所有币种均可转入全杠杆账户作为保证金;整个全仓账户作为一个仓位只有一个负债率;目前支持最高5x 杠杆倍数。

1.2 逐仓杠杆 

逐仓杠杆每个逐倉槓桿交易有独立的逐仓杠杆账户,交易独立风险独立,负债率独立计算特定的逐仓账户中只能转入、持有、借贷该交易对的对应两个币种。逐仓杠杆的好处是:风险隔离。一旦发生爆仓风险,对其它逐仓账户没有任何影响;交易对不同,最高可用杠杆倍数也不同。逐仓杠杆目前支持最高10x杠杆倍数。 

1.3 全仓杠杆和逐仓杠杆的差异 

差异 全仓杠杆 逐仓杠杆
账户  全仓杠杆只有一个账户 每个逐仓杠杆交易对都有独立的逐仓杠杆账户
保证金 全仓杠杆内的资产相互交叉担保,共享保证金。 只有交易对对应的两个币种可作为此逐仓杠杆交易对的保证金
负债率 负债率是根据全仓杠杆账户下的所有资产和负债进行计算,只有一个负债率 每个逐仓账户负债率相互独立。根据该逐仓账户中的资产与负债进行计算。如果要调整负债率,需要对不同的逐仓账户进行单独操作。
风险 系统根据全仓杠杆账户的总体风险率水平,通知您补充保证金或平仓。一旦反生爆仓,账户下所有资产都有被平仓的可能。 每个逐仓账户的风险隔离。任何一个账户即使繁盛爆仓风险,也不会对其他逐仓账户产生影响。

 

2. 杠杆借利息 

2.1 杠杆借币 

2.1.1杠杆借币额度 

在全仓模式下,借入方可使用最高杠杆倍数是5最高可借入的资产是全仓杠杆账户内所有折合总资产的4,如某一用户全仓杠杆账户持有10 USDT,则最高可以借入40 USDT可用于交易的资金增加到50 USDT可以跨币种借币,比如您全仓杠杆账户持有BTC,也可以借入USDTETHLUNA等其他数字资产。用户可以选择在借款到期前任意时间主动还款。 

在逐仓模式下,交易对不同,用户可使用最高杠杆倍数不同,最高支持10倍杠杆。以10倍为例,借入方最高可借入的资产是独立逐仓杠杆账户内折合总资产的9倍。例如,在BTC/USDT逐仓杠杆账户内持有10 USDT,则最高可借入90 USDT可用于交易的资金增加到100 USDT此逐仓杠杆账户内只能借入BTC做空或者USDT做多,不能跨币种借币。 

 

2.1.2 杠杆借币方式 

杠杆借币目前有手动借币和自动借币两种模式。 

手动借币:先借币再交易。用户需手动从C2C借贷市场进行借币后,再交易。 

自动借币:下单时自动借币。用户只需设置杠杆倍数。在下单时,系统自动借入本次交易所需币种数量,下单和借币同时进行。用户根据需求开启或关闭此功能。 

 

2.2 利息 

KuCoin通过本金、日利率、真实借款时间计算您的应计利息,您可以在杠杆借入--未结算界面查看应计利息信息。 

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计息方式

首次计息:借入方首次借入成功同时,进行第一次计息

日常计息:首次计息后,每隔1小时计息一次

还息

点击还币按钮,还款时进行还息。(部分还款时先还利息,本金未还清继续生息)

利息分成

平台从利息收入中收取5%作为平台服务费

平台从利息收入中收取10%作为风险准备金

 

3. 做多和做空

做多:低买高卖,上涨行情盈利。以BTC/USDT为例,用户判断BTC即将上涨,可通过借入USDT再买入BTC的方式做多BTC,并在BTC上涨后卖出BTC为USDT再还掉USDT负债,剩余的USDT即为收益。

做空:高卖低买,下跌行情盈利。以BTC/USDT为例,用户判断BTC即将下跌,可通过借入BTC再卖出的方式来做空BTC,并在BTC下跌后买入足额BTC来进行还债,剩余的USDT即为收益。

 

4. 负债率和还币

4.1 负债率

用户未借入任何数字资产时,负债率为0。当用户借入一定数量数字资产后,系统会根据用户持有的保证金、借入的资产及利息等计算负债率。负债率计算如下:

负债率=账户负债/账户总资产
账户负债=用户借入总资金+已计利息=sum(所有借入代币数量*标记价格)+sum(所有借入代币已计利息*标记价格)
账户总资产=sum(所有代币持有数量*标记价格)                            

负债率5s刷新一次,当负债率大于95%时,您会收到预警信息。当负债率大于97%时会触发强制平仓。您可在网站杠杆账户页面和杠杆交易页面、APP的杠杆账户页面和杠杆交易页面获得当前负债率数据。

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注意:当负债率低于60%时,您可以从杠杆账户划转出部分资产至其他账户。负债率越低,可划转比例越大。如果您想划转全部资产,请检查杠杆账户资产明细并偿还所有负债。

低风险:负债率≤60%  中风险:60%<负债率≤90%  高风险:90%<负债率

风险过高时,如何降低负债率:

  1. 追加保证金,从其他账户转入更多资金至杠杆账户;
  2. 提前归还部分负债。

温馨提示:

  1. 负债率的计算使用的是标记价格。
  2. 杠杆交易是具有高市场风险的活动,在可能带来巨大收益的同时,也可能使您产生巨大亏损。过往收益并不代表未来回报。剧烈的价格波动可能导致您的全部资产被强行平仓。此处提供的信息不应被视为金融或投资建议。所有交易策略均由您自行决定并自担风险。对于您因使用杠杆而可能引起的任何损失,平台不承担任何责任。

4.2还币

4.2.1查看负债

  1. 借什么币还什么币,不可跨币种还币。即借USDT还USDT,借BTC也只能还BTC。还币时请务必保证账户有足额对应币种进行还币。
  2. 应还负债=借入币种数量+应计利息。

     3.可通过杠杆借出页面---选择币种---杠杆借入查看待还款信息

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4.2.2 还币方式

1. 借入方可在借款到期前任意时间主动还款。利息根据用户实际使用时间按小时计算。

2. 也可以等债务到期时,系统进行自动续借。即债务到期时,系统自动等额借新还旧(到期债务待还本金+利息),归还到期债务。自动续借规则如下:

   目的:为了方便借入方能够在债务到期的情况下继续维持杠杆仓位,借出方在债权到期时能按时收回本息。

  触发条件:当债务到期时,借入方的杠杆账户没有足额该币种可进行还债,系统自动为用户以等额借新还旧的方式来延续债务。

 执行方式:

     1)系统先新借入等额(即旧债的待还本金+利息)该币种

     2)归还到期旧债

在以下情况下自动续借会失败:

    1) 自动续借前,系统会判断当前用户的负债率是否达到了borrower自动续借负债率水平(96%,如果已达到此水平,系统则不会进行自动续借

    2) 当前自由借贷市场已下架该币种

    3) 该币种在C2C借贷市场深度不足

自动续借失败后,系统会进行部分强平以归还该笔到期债务,即系统将杠杆账户部分持有资产卖成该笔负债资产,直至能还清该笔债务即可。

3. 自动还币:开启此功能后,系统每30分钟将自动扫描杠杆账户的所有资产。如果有可用于归还债务的币种,立即自动进行还币。用户可自己开启或关闭此功能。

 

5. 优势与风险

5.1 优势

杠杆交易 VS 现货交易

  资金利用 盈利模式
杠杆交易

1 通过抵押持有币种可跨币种借U或借币,以扩大交易金额
2 支持最高10x 杠杆倍数

可通过“做多/做空”,在上涨或下跌行情中皆可盈利

现货交易 只能使用自有资金进行交易 无法做空

 

杠杆交易 VS 合约交易

  资金利用 杠杆倍数 风险率
杠杆交易

1 通过抵押持有币种可跨币种借U或借币
2 共享保证金。可将全仓杠杆支持的所有币种划转至全仓杠杆账户作为保证金
3 支持更多币种

1 - 10倍 中风险
风险敞口更小
合约交易

每个仓位独立,保证金不共享

1 - 100倍 高风险

 

5.2 风险

5.2.1 爆仓及处理

爆仓当用户的杠杆账户持有资产和负债资产的数量/标记价格发生变化,导致用户的负债率达到了爆仓负债率(97%时,系统会触发爆仓,将持有资产转卖为负债资产,以还清所有债务。                        

触发爆仓操作后:

  1. 爆仓通知根据您账户设置情况,会有短信/邮件+站内通知。
  2. 限制操作:

          i: 该用户所有杠杆交易对不允许挂单(任何形式的挂单);

          ii: 该用户所有杠杆交易对任何未成交挂单系统都进行自动撤销;

          iii: 该杠杆账户爆仓期间不能再划转资金进来;

  1. 强制平仓后,系统会接管用户全部仓位资产并变卖后归还负债。若有剩余残值,将从剩余残值中扣除一定的资金(约全部仓位价值的1%)用于抵御市场穿仓风险,并将其余资金以USDT或者强平币种形式归还给用户。

5.2.2 风险提示 

用户应当注意杠杆交易风险,及时调整持仓比例以避免风险。因杠杆账户触发强平导致的所有损失均由用户自己承担,包括但不限于:由于数字资产价格波动剧烈,导致杠杆账户的负债率迅速触达爆仓线,以至于用户未能在收到系统发送的提示信息后及时采取相应措施而造成的损失。 

杠杆交易适合人群?  

  1. 机构或有丰富经验的交易用户
  2. 希望提高资金利用率的现货交易用户
  3. API量化交易用户
  4. 有一定风险偏好的用户
  5. 矿工

杠杆交易因其扩大投资金额,提高资金利用率从而获得更高收益而受到加密数字资产交易者的广泛好评。了解其运行及操作,交易者可以获取远超出本金的收益。

然而,风险控制同样不容忽视。许多交易者可能会因为当前收益上涨而不断增加投资以期望获取更多收益,从而造成投资失利。KuCoin真诚建议交易者设置止盈止损,主动合理控制风险。

 

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