合約進階篇05:止盈止損的”最新價格”和”標記價格”,我該如何選擇?

KuCoin合約支持在設置“止盈止損”時,選擇不同的觸發價格類型來實現靈活的委託、滿足不同的交易策略需求。無論是下單還是持倉時設置止盈/止損訂單,都可以選擇”最新價格”或者”標記價格”作為觸發價格類型,但不同的觸發價格類型會帶來不同的影響。

下面我們將詳細解釋這兩種價格的不同之處、對應使用場景以及具體的設置方法,助你更好地管理倉位風險!

一、什麼是”最新價格”和”標記價格”

 最新價格(也稱”最新市場價格”),指合約最新的成交價格,傳統期貨合約交易通常使用”最新價格”來標記倉位。但市場價格存在惡意操控、缺乏流動性等情況,會造成價格異常波動。

 為了避免這種情況,KuCoin合約引入了”標記價格”,使用合理價格(而非最新成交價)來標記合約。此外,該合理標記價格由現貨指數價格和資金費率數據計算得出,只對強平價格和未實現盈虧產生影響。

以KuCoin合約Web端為例:

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二、適用場景及利弊

1)使用”最新價格”作為觸發價格

  • 優點:這種方式,可以讓”止盈止損”訂單的觸發價格跟最終成交價格更接近。
  • 缺點:由於強制平倉是由”標記價格” 而非”最新價格” 來觸發,可能會存在”標記價格”先觸發強制平倉,而”最新價格”還未觸碰到止損價格的情況。尤其當設置的止損價格接近強平價格的時候,會有較大的影響。

比如:用戶A持有一個”BTC永續/USDT”做多倉位,開倉價格$49,000,強平價格$46,970,BTC當前價格$48,000

A擔心BTC價格進一步下跌,選擇”最新價格”設置止損,且觸發價格是$47,000。但遇到了市場劇烈波動,”標記價格”先觸達到了強平價格,但”最新價格”的止損單尚未觸發,因此訂單先觸發強平、止損未生效。

 2)使用”標記價格”作為觸發價格

  • 優點:對於使用”標記價格”來設置的止損單,可以讓止損單在倉位被強平之前觸發。
  • 缺點:執行委託時使用的價格是”最新價格”,通過設置”標記價格”來觸發條件委託,可能會因”標記價格”和”最新價格”有價差,造成”止損”單的最終執行價格與期望成交價格有差距的情況。為減少這種價格滑點的風險,更推薦使用”條件限價”訂單設置止盈止損。

3)適用場景

由此可見,“最新價格”和“標記價格”各有利弊,建議交易者根據自身需求選擇觸發類型:

1、如果你希望實際觸發價格更接近預期成交價格,建議選擇最新價格”作為”止盈”訂單的觸發類型,這樣也能較快地成交訂單、便於抓住市場每一次的變化;

2、建議設置”止損”價格時,與強平價格不要太近。使用標記價格”作為觸發類型,也能減少設置了”止損”價格仍被強平的風險

3、建議下單時設置止盈止損,不僅操作便捷,也能減少下單時突遇較大價格波動產生的風險。

 三、怎麼設置和切換”最新價格”和”標記價格”呢?

無論是APP端還是WEB端,都可以在下單或持倉時進行”止盈止損”的觸發價格類型設置:

 App

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Web

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