数字资产交易市场提供7*24小时的交易服务,为了减少您的盯盘时间,降低交易风险,合理的使用止盈止损功能是不少用户的必然选择。此篇文章将帮助您更好的了解KuCoin的止盈止损系统,什么情况下止损会被取消导致止损失败,更好的防范不合理止盈止损带来的风险。

 

情况一:资产不足

情况二:触发后超出价格限制

情况三:触发后市场行情波动剧烈无法及时成交&价格偏离严重

 

情况一:资产不足

在开始了解此原因前,您需要点击此链接了解库币关于止盈止损系统的重大升级

升级后,用户在进行止盈止损委托的时候,系统并不对相应资产进行冻结。在止盈止损委托单的触发条件被满足触发下单后,此时系统开始冻结用户资产。因此此时存在用户资产不足,冻结资产失败,导致下单失败的情况:

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举例:Tom现在持有32000个USDT,目前1BTC=31000USDT。Tom认为BTC突破32000美元压力位后将会上涨到35000美元。那么Tom设置了如上图所示一个止损止盈委托单。可是最近BTC价格好稳定,并且USDT的借出市场还不错,Tom选择先借出30000USDT。

借出后,Tom交易账户里只剩下2000USDT了,这个时候BTC价格上涨至32000USDT,订单触发。 除开手续费,Tom必须保证账户要有32100*0.5=16050USDT才可以买到0.5BTC。可是借出的资金还没到归还日期。此外,Tom持有的32000个USDT如果被其他限价委托挂单冻结,挂了其他委托被(部分)成交,也会导致同样的问题.

 

情况二:触发后超出价格限制

为防止用户误下大单造成市场异常波动和个人资金损失,KuCoin已优化上线IOC价格保护策略。具体详情请您点击此链接进行了解。

注:阈值=(最新成交价-对手第一档价格)/对手第一档价格*100%

1. 对于限价止盈止损委托,系统并不对触发价和委托价以及其相对关系进行限制。在止盈止损委托单的触发条件被满足触发下单后,此时系统开始进行价格风控判断,假设此笔委托成交后的最新成交价跟对手方第一档价格差距过大,超出风控限价要求,那么限价单在风控限价阈值范围内的部分将会成交,超出的部分则取消。

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举例:Tom设置了上图所示订单-限价止盈止损委托(买单),BTC的风控阈值为10%。阈值此时盘口卖一价为32100美元。当该止损止盈委托订单被触发后,Tom的订单将以买入价35500美元被送入买卖盘,系统判断此笔委托完全成交后会把BTC最新成交价变为35400美元。由于(35400-32100)/32100=10.28%>10%,即该笔委托引起的价格变化超过了系统风控限价要求,超出阈值部分的订单则无法成交,会被系统取消。

2. 对于市价止盈止损委托,用户止盈止损委托单的触发条件被满足触发下单后,若系统判断用户的市价单成交后引起价格偏离过大,超出风控限价。那么市价单在风控限价阈值范围内的部分将会成交,超出的部分则取消。

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举例:Tom设置了上图所示订单-市价止盈止损委托(买单),BTC的价格风控阈值为10% 当市价价格达到触发价32000,此时卖一价为32010USDT,开始进行市价买入时,系统判断此笔订单完成后的BTC最新成交价将变为36000USDT,那么由于(36000-32010)/32010=12.46% 超出了价格阈值10%,那么这笔市价买单最多能买到卖价从32010到35211(即32010*110%)区间范围的比特币,该笔市价单剩下的部分将会被撤销。

 

情况三:触发后市场行情波动剧烈无法及时成交&价格偏离严重

1. 对于限价止盈止损委托,由于在触发条件被满足后,送入系统当中的是一个限价单,存在因市场行情波动剧烈导致市场价格无法匹配限价单,不能及时成交或只能部分成交的情况。此限价单会停留在订单簿中等待成交,直到成交或其他情况引起撤销。 

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举例: 设置一个如上图触发价为31000USDT, 限价30800 USDT的10个BTC的限价止盈止损卖单。此时可能出现以下几种情况: 

a. 市场价在触发后一段时间内回升,价格保持在30800 USDT上方。此时会按照市场最优买入价进行撮合成交,订单完全被成交且所有成交价高于30800 USDT。

b. 市场价在触发后一段时间内波动,部分在30800 USDT上方,之后一直处于30800 USDT下方。此时会按照市场最优买入价进行撮合成交,订单被部分成交且成交价大于等于30800 USDT。其余部分待成交直至被取消。

c. 市场价在触发后持续快速跌破30800 USDT且保持在30800 USDT下方,此时订单处于被激活(open orders)待成交状态,直至被取消或价格再次回升至30800 USDT上方被成交。

2. 市价止损成交价偏离触发价。由于在触发条件被满足后,送入系统当中的是一个市价单,存在因市场行情波动剧烈导致市场价格偏离触发价格的情况,此时该订单将会在市价保护限制范围内被成交,其余部分被取消。 

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举例:设置一个如上图触发价为31000USDT, 数量为10个BTC的BTC/USDT止盈止损卖单,假设触发后买一价为31000USDT(31000-31000*10%)= 27900 。此时可能出现以下几种情况:  

a. 市场价在触发后立即回升,价格保持在31000USDT上,此时会按照市场最优买入价进行撮合成交,订单完全被成交且所有成交价高于31000 USDT。

b. 市场价在触发后徘徊在31000USDT附近,有上有下且高于27900,此时会按照市场最优买入价进行撮合成交,订单完全被成交,成交价有高有低,但均高于27900。

c. 市场价在触发后持续暴跌,之后一段时间内低于27900。由于10%阈值的价格保护策略,仅价格优于27900的买入订单会被撮合成交,其余部分被取消。

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