[Fundamental para principiantes] ¿Cuál es el método de liquidación de la tasa de financiación?

A diferencia de los contractos de futuros convencionales, los contratos perpetuos nunca se liquidan, ni mensual ni trimestralmente. Por lo tanto, las plataformas de negociación de criptomonedas han desarrollado un mecanismo denominado «tasa de financiación» para garantizar la convergencia periódica de los precios de futuros y los precios del índice.        

La tasa de financiación consiste en un pago periódico a los usuarios con posiciones largas o cortas que se basa en las diferencias de precio entre el precio del contrato perpetuo y el precio del índice. 

Cuando la tendencia del mercado es a la alza, la tasa de financiación será positiva, y los usuarios con posiciones largas deben pagar a los usuarios con posiciones cortas. Por el contrario, cuando la tendencia del mercado es a la baja, la tasa de financiación será negativa y los usuarios con posiciones cortas deben pagar a los usuarios con posiciones largas. 

Nuestra plataforma no impondrá ningún cargo sobre la financiación, ya que se trata de un intercambio directo entre pares. Para garantizar que la tendencia de los precios de negociación se mantenga próxima a los precios del índice al contado, la tasa de financiación positiva o negativa determinará quién debe pagar. 

Como puedes ver, las comisiones de financiación se mostrarán debajo de los bots en ejecución.

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Para la Futures grid, la tasa de financiación se calcula cada 8 horas, a las 20:00, a las 04:00 y a las 12:00(UTC). Los usuarios solo pagarán o cobrarán la financiación si tienen una posición a una de esas horas. 

Tomemos como ejemplo los contratos perpetuos de BTC. Imaginemos que la diferencia de precio es de -20 a 20 puntos base (bps) entre el precio de los contratos perpetuos y los precios al contado, lo que es un rango razonable. Si el usuario A, comprador del contrato, eleva deliberadamente el precio del contrato y esto incrementa la diferencia de precio a 100 bps cuando llegan a las 12:00 (UTC), la diferencia de precio estará fuera de rango. Por lo tanto, el usuario A tendrá que compensar a aquellos usuarios que actualmente tengan posiciones cortas, por lo que el sistema aplicará deducciones automáticamente a las ganancias del usuario A. 

En términos generales, para los contratos perpetuos de futuros, cuanto mayor sea la diferencia de precio, más compensación recibirán las posiciones cortas.

Ten en cuenta que los cargos de financiación tienen una desviación de 15 segundos. Por ejemplo, si el usuario A todavía tiene una posición a las 20:00:05 (UTC), se le seguirá cobrando la financiación. Y si el usuario A mantiene la posición durante un periodo de tiempo, se le cobrará más de una vez. 

 

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